본문 바로가기
반응형

바빠도 투자291

정부가 앞으로 돈을 집중적으로 투입할 산업은 어디일까 최근 정부가 저성장 고착화와 잠재성장률 하락에 대응하기 위해 미래 산업에 대한 대규모 투자를 추진하고 있습니다.핵심은 단순히 특정 산업 하나를 육성하는 것이 아닙니다. 첨단 소재와 부품, 전력반도체, 원전, 전력망, 우주, 바이오 등 앞으로 한국의 성장동력이 될 가능성이 높은 산업을 집중적으로 지원하겠다는 것입니다. 특히 눈여겨볼 부분은 AI와 반도체 산업이 성장하면서 발생하는 새로운 병목에 정부가 주목하고 있다는 점입니다.AI가 발전하면 GPU만 많이 필요한 것이 아닙니다. 엄청난 전력이 필요하고 그 전력을 안정적으로 공급할 발전소와 전력망이 필요합니다. 또한 전력을 효율적으로 변환하고 제어하는 전력반도체와 각종 첨단 소재와 부품도 함께 필요합니다.정부가 제시한 주요 육성 분야를 쉽게 보면 크게 여섯 .. 2026. 9. 2.
엔비디아의 마진 하락, 오히려 SK하이닉스에는 기회일까? 최근 엔비디아 실적을 보면 상당히 흥미로운 변화가 나타나고 있습니다.엔비디아의 AI 사업은 여전히 폭발적인 성장세를 이어가고 있지만, 한편으로는 총이익률이 기존 75% 수준에서 향후 71~72% 정도까지 낮아질 가능성이 거론되고 있습니다.겉으로만 보면 엔비디아의 수익성이 악화되는 것처럼 보입니다.하지만 저는 이 현상을 조금 다르게 바라볼 필요가 있다고 생각합니다. 엔비디아의 마진을 낮추는 요인 중 하나가 바로 HBM을 비롯한 고성능 메모리 가격 상승이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.결국 엔비디아 입장에서는 원가 상승이지만, 반대로 SK하이닉스와 삼성전자 같은 메모리 업체 입장에서는 가격 결정력이 강해지고 있다는 의미이기 때문입니다. AI 반도체의 진짜 병목은 GPU만이 아닙니다그동안 AI 반도체 시장을.. 2026. 8. 31.
좋은 주식은 싸게 사는 것이 아니라, 강한 주식을 찾아야 한다 주식투자를 하다 보면 이런 고민을 하게 됩니다.“많이 떨어진 주식을 사야 할까?”“이미 신고가를 기록한 주식을 사도 될까?”“조정을 기다렸다가 사는 게 좋을까?”최근 주식 투자에서 자주 언급되는 몇 가지 투자 방법을 살펴보면 의외로 공통된 결론에 도달합니다.싸게 떨어진 주식을 찾기보다, 시장에서 실제로 강한 힘을 보여주는 주식을 찾아야 한다는 것입니다.그렇다면 어떤 주식이 강한 주식일까요? 1. 먼저 종목보다 '강한 섹터'를 찾아라좋은 종목을 찾을 때 처음부터 개별 기업만 바라보는 것보다 어떤 산업에 돈이 몰리고 있는지 먼저 보는 것이 중요합니다.예를 들어 화장품 업종이 강하다고 해보겠습니다.한국콜마만 상승하는 것보다한국콜마코스맥스코스메카코리아등 관련 기업들이 동시에 상승하는 모습이 훨씬 강한 신호가 될.. 2026. 8. 30.
이자폭탄 맞은 일본, 한국은 안전할까? 일본 경제를 이야기할 때 빠지지 않는 것이 바로 ‘잃어버린 30년’과 초저금리 정책입니다. 일본은 장기간 금리를 사실상 0% 수준으로 유지하면서 경제를 부양해 왔습니다.정부와 기업, 가계가 낮은 비용으로 돈을 빌릴 수 있도록 만들어 경제를 지탱해 온 것입니다. 일본 정부 역시 막대한 국가부채를 가지고 있었지만 낮은 금리 덕분에 이자 부담을 비교적 낮게 유지할 수 있었습니다.하지만 이제 상황이 달라지고 있습니다. 물가가 상승하면서 일본은행이 오랫동안 유지해 온 초저금리 정책을 정상화하기 시작했기 때문입니다.문제는 일본의 엄청난 부채 규모입니다.0% 금리에서는 괜찮았던 빚이 금리가 오르면 문제가 됩니다부채의 무서운 점은 금리가 올라갈 때 나타납니다.예를 들어 1,000조 원의 빚을 가지고 있다고 가정해 보겠.. 2026. 8. 26.
기업 가치를 볼 때 가장 중요한 것은 '현금' 많은 사람들이 PER, PBR 같은 숫자만 보지만, 더 중요한 것은 기업이 실제로 통장에 남기는 돈입니다.OCF(영업활동현금흐름): 본업으로 실제 벌어들인 현금CapEx(설비투자): 공장·장비 등에 투자한 돈FCF(잉여현금흐름): OCF - CapEx FCF는 투자하고도 남는 돈이라 배당, 자사주 매입, 부채 상환에 쓸 수 있어 가장 중요한 지표 중 하나입니다.예를 들어 아마존의 제프 베이조스는 고객에게 먼저 돈을 받고 나중에 공급업체에 지급하는 구조를 만들어 운전자본을 효율적으로 관리하며 기업 가치를 크게 높였습니다. 정보 공개도 기업 가치에 영향을 줍니다기업이 실적과 계획을 투명하게 공개하면 투자자의 불안이 줄어듭니다.그러면 투자자들이 요구하는 수익률(할인율)이 낮아지고, 같은 돈을 벌어도 기업 가치.. 2026. 8. 23.
40조원 자사주 소각이 가린 것 — AI 반도체의 진짜 위험은 금리에서 시작됩니다 미국 10년물 국채금리가 4.6%대에서 4.7%대로 올라가는 것은 숫자만 보면 불과 0.1%포인트의 변화입니다.하지만 AI 반도체 시장에서는 이 작은 금리 변화가 생각보다 훨씬 큰 파장을 만들어낼 수 있습니다.이유는 AI 인프라 투자가 단순히 기업이 보유한 현금만으로 이루어지는 사업이 아니기 때문입니다.오히려 지금의 AI 붐은 막대한 자본과 차입을 동원해 데이터센터와 GPU 인프라를 빠르게 구축하는 구조에 가깝습니다.따라서 중요한 것은 단순히 "SK하이닉스의 영업이익률이 얼마나 높은가"가 아닙니다.AI 반도체를 최종적으로 구매하는 데이터센터 사업자와 AI 서비스 기업들이 앞으로도 지금과 같은 속도로 돈을 빌려 투자를 계속할 수 있는가가 훨씬 중요합니다. AI 인프라의 약한 고리는 반도체 기업이 아니라 '.. 2026. 8. 20.
비트코인 급등의 진짜 이유, 백악관 크립토 회의와 미국의 정책 변화 8월 19일 미국 시장에서 비트코인이 갑자기 강하게 상승했습니다.비트코인은 한때 7만 달러를 돌파했고, 이더리움 역시 큰 폭으로 상승하면서 암호화폐 시장 전체가 강하게 움직였습니다.처음에는 “FOMC 때문인가?”라는 생각이 들 수 있습니다.하지만 이날 시장을 자세히 들여다보면 크립토와 관련된 중요한 이벤트가 별도로 있었습니다.바로 백악관에서 열린 암호화폐 업계 관계자들과의 회의입니다. 트럼프, 백악관에서 크립토 업계와 만나다8월 19일 백악관에는 주요 암호화폐 기업과 금융업계 관계자들이 모였습니다.Coinbase, Robinhood, Kraken, Ripple 등 주요 기업 관계자들과 미국의 금융 규제 당국 관계자들이 참석했습니다.그리고 이 자리에서 트럼프 대통령은 의회에 CLARITY Act를 통과시키.. 2026. 8. 20.
7월 FOMC 회의록 공개, 연준 내부에서는 무슨 일이 있었나 8월 20일 한국시간 새벽 3시, 시장이 기다리던 미국 연방준비제도의 7월 FOMC 회의록이 공개됐습니다.많은 분들이 “새벽 3시에 FOMC가 열리는 것 아니냐”고 생각할 수 있지만, 정확히 말하면 이번에는 FOMC 회의가 열린 것이 아니라 지난 7월 28~29일에 열렸던 회의의 상세 회의록이 공개된 것입니다.7월 FOMC에서는 기준금리를 3.50~3.75%로 동결했습니다. 당시 결정은 9대3으로 이뤄졌으며, 세 명의 지역 연은 총재는 오히려 0.25%포인트 금리 인상을 주장했습니다.그렇다면 이번 회의록에서 새롭게 확인된 것은 무엇일까요? 생각보다 매파적이었던 연준7월 FOMC 당시에도 금리 동결과 파월 의장의 기자회견을 통해 연준이 인플레이션을 계속 경계하고 있다는 사실은 이미 알려져 있었습니다.하지만.. 2026. 8. 20.
모더나 암백신 성공이 왜 템퍼스AI 재평가로 이어졌나 2026년 8월 19일, 미국 바이오 시장에서 상당히 중요한 소식이 나왔습니다. 모더나와 머크가 개발 중인 개인맞춤형 mRNA 암백신이 흑색종 대상 3상 임상시험에서 긍정적인 결과를 발표했습니다. 이번 결과는 단순히 모더나의 신약 하나가 성공했다는 의미를 넘어섭니다. 개인의 암 유전자 정보를 분석해 환자마다 다른 암백신을 만드는 ‘개인맞춤형 암 치료’가 실제 상용화 단계로 한 걸음 더 가까워졌다는 의미가 있기 때문입니다.그런데 여기서 흥미로운 종목이 하나 등장합니다. 바로 Tempus AI(TEM)입니다. 모더나 암백신은 어떻게 만들어집니까?이번 암백신은 일반적인 백신과 조금 다릅니다.환자의 암 조직을 먼저 분석하고, 그 암세포에만 존재하는 유전자 변이와 신생항원(Neoantigen)을 찾아냅니다. 그리.. 2026. 8. 20.
연준보다 무서운 진짜 변수, 미국 국채금리가 치솟는 이유 최근 미국 경제에서 가장 이상한 현상이 나타나고 있습니다.고용과 소비는 둔화되고 있어 연준(Fed)의 추가 금리 인상 가능성은 오히려 낮아졌는데, 미국 10년물 국채금리는 4.7% 안팎, 30년물은 5.3% 수준까지 치솟고 있습니다. 일반적으로 금리 인상 기대가 줄어들면 장기금리도 내려가는 경우가 많지만, 이번에는 전혀 다른 이유가 시장을 흔들고 있습니다. 문제는 연준이 아니라 미국의 '빚'이번 장기금리 상승의 핵심은 미국 정부의 막대한 재정적자입니다.미국은 천문학적인 규모의 부채를 안고 있고, 이를 메우기 위해 국채를 계속 발행하고 있습니다. 시장에는 국채 공급이 쏟아지는데, 이를 예전처럼 받아줄 투자자는 줄어들면서 채권 가격은 떨어지고 금리는 오르는 수급 불균형이 나타나고 있습니다. 즉, 지금 시장은.. 2026. 8. 19.
반응형

티스토리툴바